微软(NASDAQ:MSFT)今年表现强劲,股价同比增长33%,这在很大程度上是由人工智能(AI)投资激增所驱动。尽管微软与ChatGPT母公司OpenAI的合作众所周知,但该公司已经悄悄地将生成式AI技术集成到其各种产品中,扩展到其搜索引擎Bing、Office套件、旗舰Windows操作系统和Azure。
尽管面临反垄断监管的威胁,但通过生成式AI进一步货币化微软产品的潜力是巨大的。微软决心保持其在快速发展的生成式AI领域的先发优势。
微软领先AI竞赛,但Alphabet是一个接近的竞争对手
微软并非利用AI进步的唯一参与者。Alphabet,谷歌的母公司,也正在积极地将AI创新融入其日常生产力工具,类似于微软的方法。
当今思考谷歌时,AI可能是继其核心搜索功能之后的第二个出现在脑海中的概念。尽管允许微软在AI领域占据主导地位既有优势也有劣势,但很明显,即使像ChatGPT-4这样的大型语言模型在响应准确性方面也有改进的空间。将其他数据源集成到Bing AI中似乎是一种谨慎的举措,但它可能不会完全消除“幻觉”。
微软面临着渴望复制其出色AI战略的竞争对手的竞争,但在这个领域超越微软是一个艰巨的挑战。因此,从我们的角度来看,微软的股票仍然是AI投资者的首选。
微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉(Satya Nadella)最近在美国司法部针对谷歌的反垄断案中作证。尽管ChatGPT带来了改进,但纳德拉承认,与谷歌搜索相比,Bing仍在努力竞争。谷歌的主导地位和其强大的生产力工具生态系统构成了重大障碍。
谷歌的生态系统虽然不像苹果的生态系统那么封闭,但它使用户便于坚持使用谷歌搜索,尤其是如果他们习惯使用Gmail、Sheets、Docs和其他工具。此外,几十年来一直将谷歌作为搜索引擎已经深深扎根于用户的习惯中。另外,用户可能会担心大型语言模型在搜索期间“幻觉”,这可能会阻止他们即使使用ChatGPT-4也切换到Bing。
纳德拉强调,仅仅依靠AI创新来改变消费者行为需要更多,这可能需要苹果这样的公司来真正改变搜索领域。据报道,微软在2020年曾向苹果推荐Bing作为其默认搜索选项的替代方案,但该交易没有达成。
目前,即使具有ChatGPT的功能,微软的Bing在搜索引擎市场上也不会对谷歌的主导地位构成重大威胁。
结论
微软的股票似乎是一个有吸引力的投资机会,特别是在AI领域。对Alphabet也是如此。尽管它们很显眼,但市场可能仍低估了它们的潜力,特别是在MSFT最近下跌12%之后。
富国银行的Michael Turrin对微软股票持乐观态度,将其添加到该公司的战术想法列表中。他预见微软前景“良好”,股价有望从当前价格上涨超过25%,设定400美元的目标价格。
Turrin对微软的乐观情绪并非没有根据。微软代表了一个有前途的AI投资,可能隐藏在众目睽睽之中。