随着备受期待的2023年10月11日和12日的Prime日的临近,亚马逊(NASDAQ:AMZN)的股票引起了投资者的兴趣。AMZN股票以其销售额2.3倍和明年盈利的42倍的价格交易,吸引了那些寻求投资机会的人。此外,短期看跌期权策略正在成为为现有AMZN股票持有人创造额外收入的有前途的策略。
这种吸引力植根于人们对亚马逊将报告截至9月30日的12个月的正自由现金流量(FCF)的预期,此前它在第二季度表现出色。一些分析表明,AMZN股票的潜在价值可能高达每股173美元,比目前的130.37美元价格大幅上涨。
一种获得关注的策略是出售看跌期权获得收入。例如,10月13日到期期权的124.00美元行权价被视为有吸引力,每份合同的溢价为1.34美元。这种方法具有几个优点。首先,行权价比当前现货价格低超过5%,为卖方提供有效的下行保护。其次,1.34美元的溢价占124.00美元行权价的1.08%。这使投资者能够在短短的3周期内(18天)赚取1.08%的收入。
如果每三周重复一次这笔交易,按年化计算,预期回报率将超过18.36%(1.08% x 17倍),给定一年中有17个3周期。
值得注意的是,尽管剩余3天到期,124.00美元行权价的看跌期权现在的价值已跌至仅18美分。因此,买回短线看涨期权并在新近期内启动新短线头寸似乎是明智之举。
这种展期过程涉及“买入平仓”当前有效的看跌期权,然后“卖出开仓”具有不同条款的类似数量的合同。例如,10月27日到期的122美元行权价看跌期权现在每份合同交易价格为1.48美元。
这为投资者提供了一个即时获得1.21%收益(1.48美元/122.00美元)的机会,行权价比当前现货价格低约6%,距离到期只有17天。这种方法对于那些希望继续之前所做交易的人特别有吸引力。
在考虑到之前交易花费的18美分用于平仓后,净收到的金额仍然可观,为1.30美元。这带来1.066%的净回报,与之前的1.08%收益率非常接近。按年化计算,这相当于可观的预期回报率18.1%(1.066% x 17倍)。
鉴于亚马逊目前不支付股息,这种策略对AMZN股票的长期投资者特别有吸引力,因为它为股东提供了在没有股票被叫掉风险的情况下创造收入的途径。