美国Nvidia Corp.(纳斯达克股票交易所代码:NVDA)在现金流量(FCF)方面表现出色,这可能会推动其股票价格更高。与此同时,利用超出行权价(OTM)期权的高额溢价来获得额外收入似乎是明智之举。
自由现金流对Nvidia股票的潜在影响
据分析,NVDA股票的价值范围可能在581.26美元至780.53美元之间,主要取决于其强劲的自由现金流。这意味着平均目标价格约为每股680.90美元。
以Nvidia在最近一个季度(截至7月31日)产生超过60亿美元的FCF来说明其FCF实力。基于该季度135亿美元的收入,这一惊人数字代表44.8%的FCF利润率。
展望未来,Nvidia在即将到来的一个季度内预计将产生高达160亿美元的收入,可能将其FCF提高至约71.7亿美元。这对NVDA股票估值有重大影响。
分析师预测显示,截至2023年1月31日止的全年收入将达到5408亿美元,随后的一年将达到7939亿美元。在未来12个月,平均收入可能为6670亿美元。假设平均45%的FCF利润率,则FCF可能激增至3000亿美元,可能推动NVDA股票走高。
例如,假设FCF收益率为2.0%(等于FCF乘以50倍),市值可能达到1.5万亿美元,比Nvidia目前1.11万亿美元的市值高出35%。换句话说,NVDA股票可能上涨至616.76美元,比目前每股456.86美元高出35%。
短线超出行权价期权获利收入策略
在等待这种潜在增长的同时,利用OTM期权高额溢价通过卖空他们来获得额外收入是明智的。这种策略尤其适用于已经持有NVDA股票的投资者。重要的是,股票不会被行权要求。主要风险是股票价格下跌,可能需要购买更多股份并可能产生未实现损失。然而,它也可能降低长期持有股票的总成本。
例如,我们考虑11月24日到期的期权,那时距离公司于10月30日结束的季度在11月21日公布收益报告只有不到三周。但是,期权的溢价很高。
一个例子是430美元的行权价格,低于当前价格超过5%,使其成为OTM期权。这个期权的买入价格为12.40美元,对于以430美元行权价格短线卖空期权投资者来说,回报率为2.88%。这种短期内高回报很吸引人。如果这个策略每三周重复17次一年(约49%),年化预期回报就为49%。
实际操作中,投资者在经纪公司开立账户准备43,000美元现金和/或保证金。然后“卖开”11月24日到期430美元行权价格的1份期权合约。投资者立即收到1240美元,相当于每份100股期权的买入价格。不论NVDA股价11月24日是否高于每股430美元,这笔款项都可以保留。即使股票跌至430美元,投资者的损益平衡价格为417.60美元(430美元-12.40美元),仍高于当前价格8.5%。
通过每三周重复这笔交易一年,账户将累计21,080美元,代表一年43,000美元投资在这种策略下的年化回报为49%。此外,如果投资者也持有NVDA股票,还可能从潜在股价上涨中获益,与上述目标价格相一致。