最近的市场动荡,标普500指数下跌1.4%,道琼斯指数也在挣扎,这在很大程度上是由克利夫兰联邦储备银行和亚特兰大联邦储备银行主席的评论所加剧的。这些鹰派评论表明高利率可能至少会持续到2025年的未来15个月,延伸到2025年。
预期高利率会持续到2025年的前景对一些股票意味着麻烦,但对其他股票提供了有前景的机会。以下是两只可能从这种情况中受益的股票:
Intuitive Surgical
Intuitive Surgical(纳斯达克股票代码:ISRG)是机器人手术系统的全球领导者,截至6月30日,在医院和医疗机构已部署了8042台da Vinci手术系统。在2023年第二季度,该公司安置了331台da Vinci手术系统,收入增长15%至17.6亿美元。调整后的净收入也较上一年增长22%至5.07亿美元。
使Intuitive Surgical与众不同的是其商业模式,类似于吉列剃刀和刀片模型。在安置da Vinci系统后,该公司通过销售器械和配件产生了可观的收入。在2023年第二季度,da Vinci销售贡献了22%的总收入,器械/配件销售贡献了61%,服务贡献了17%。这意味着在最初销售这些百万美元以上的手术系统后,78%的经常性收入。
该公司拥有强大的财务状况,现金、现金等价物和投资总计71.3亿美元,无债务。这种强大的财务实力减轻了利息开支侵蚀经营利润的担忧。尽管更高的利率可能会潜在地减缓系统销售,但来自器械和服务的经常性收入创造了一个弹性的商业模式。
德克萨斯太平洋土地公司
德克萨斯太平洋土地公司(纽约证券交易所股票代码:TPL)在2021年1月转为C类公司,此前133年一直作为一家土地信托公司运营。该公司在西德克萨斯州拥有88.6万英亩土地,该地区资源丰富的石油和天然气。德克萨斯太平洋土地公司通过各种途径获得收入,包括从其土地上的石油和天然气生产中获得特许权使用费,水资源的销售,基础设施开发的地役权收入以及土地销售。
尽管这是一项长期投资,但该公司拥有强大的财务状况,现金和现金等价物6.093亿美元,无债务,2023年上半年自由现金流总计1.93亿美元,超过其净收入的103%。
德克萨斯太平洋土地公司确实面临着与其最大股东Horizon Kinetics LLC的持续诉讼,但最近的进展,包括合作协议,表明正在朝着解决方向进展。尽管法律费用影响了利润,但该公司可观的土地资产提供了相当大的潜在价值。
在第二季度,德克萨斯太平洋土地公司出售了43英亩土地,售价140万美元,这意味着其在德克萨斯州拥有的88.6万英亩土地的每英亩价值近290亿美元。考虑到该公司强大的财务状况,这项非凡的资产值得关注。
总结
随着高利率预期将持续到2025年,Intuitive Surgical和德克萨斯太平洋土地公司提供了吸引人的投资机会,每个公司都有其独特的商业模式,有望在这种环境中蓬勃发展。