人工智能(AI)相关股票仍然受到投资者的欢迎,随着微软(NASDAQ:MSFT)今天在AI驱动的强劲收益报告后获得提振,以及行业领导者Nvidia(NASDAQ:NVDA)在今年迄今为止实现近185%的亮眼收益。尽管Nvidia以其先进的计算平台和图形处理单元(GPU)闻名,继续是构建AI系统的主导力量,但对那些寻求在这个领域机会的人来说,还有其他吸引的选择。一个这样引人注目的AI股票是Micron(NASDAQ:MU),它处于有利位置,可以利用AI解决方案的日益普及和部署。
尽管Micron股份在库存和定价问题上面临重大挑战,但今年迄今为止它已经上涨超过34%。展望未来,至少一位华尔街分析师预见这只半导体股票在未来12个月内可能达到100美元,这是该行业目前最高的价格目标。我们来深入研究支持这一乐观前景的原因。
2024年增长可能重新加速
Micron主要为半导体内存和存储市场服务,面向各种行业,包括工业、汽车和消费市场(如智能手机和PC)。此外,存储和内存解决方案是推动AI和5G应用等变革性技术的关键组成部分。
2023财年对Micron来说面临重大挑战,其中包括分销合作伙伴手中内存和存储产品过剩的问题,价格下跌,以及PC和智能手机等终端市场需求疲软。 然而,在第四季度电话会议上,公司强调局面出现积极转变。Micron强调,PC和智能手机行业客户的内存和存储库存已经恢复正常水平,汽车行业客户也出现类似趋势。这些进展预计将在2024财年推动Micron的销量复苏。此外,公司表示定价可能已经见底,随着需求复苏,Micron有望在价格环境更好的情况下获益。
公司CEO Sanjay Mehrotra预计,尽管面临宏观经济挑战,但2024年增长将重新加速。Mehrotra表示,尽管宏观经济前景仍存在不确定性,但我们预计2024年DRAM和NAND的每位比需求将实现强劲的同比增长。这次增长将受益于终端市场需求的反弹,客户库存水平的稳定,跨产品线的内容扩展以及AI持续增长。他还强调供应在2024年将无法满足行业需求增长,这将进一步推动动力。
AI带来潜在增长机会
Micron表示,数据中心客户库存也在改善,预计将在2024年初前恢复正常水平。因此,公司预计需求将持续增强,这将对价格产生积极影响。此外,Micron管理层观察到AI服务器的需求强劲,客户将预算从常规服务器转向价格更高的AI服务器细分市场。鉴于需求增长强劲,Micron预计2024年服务器单位数将加速增长。
公司还表示,数据中心收入已经见底,预计2024财年第一季度将恢复增长。此外,Micron对数据中心收入在2024年和2025年继续保持强劲表现持乐观态度。Micron还在加强其解决方案组合,以利用AI机会,HBM3E产品将于2024年初开始产能上线。此外,公司预计2024财年HBM3E将产生显著收入。
除数据中心外,Micron还预计2024年PC数量将实现单位数上升。公司认为,AI技术将推动PC内容增长和更快的更新周期在未来两年。与PC类似,Micron预计AI也将推动手机更强劲的升级周期,增加其产品需求。
总体来说,公司预计内存和存储在多个市场细分中将利用AI带来的机会。此外,行业需求和供应基本面改善有利于长期增长。
总结
Micron将受益于销量和价格的复苏。此外,数据中心、PC、智能手机和工业行业的AI机会为公司未来增长奠定基础。汽车和工业终端市场需求也预计将为Micron提供稳定收入和利润。
尽管大多数华尔街分析师对MU持乐观态度,但还有少数持谨慎态度。在跟踪Micron的26名分析师中,18人建议“强买”,2人建议“中性买入”,5人建议“持有”,1人建议“强烈卖出”。
以100美元为Micron股价最高目标价格,表示股价可能上涨50%,平均目标价格为79.94美元,相当于当前水平的20%增长潜力。